Feller Rate calcula que con el “retiro” en rentas vitalicias las aseguradoras podrían desembolsar el equivalente a todo un año de pagos de pensiones

Un informe sobre el anticipo en rentas vitalicias que están haciendo las compañías de seguros de vida fue lo que publicó este miércoles Feller Rate.

Allí señala que “las aseguradoras que clasifica disponen de recursos suficientes para dar cumplimiento a las exigencias de este anticipo de pensiones, ya que cuentan con holguras patrimoniales reflejadas en sus clasificaciones de solvencia”. Es por esto, que Feller Rate ratificó las clasificaciones y perspectivas de las compañías que clasifica.

Pero advierte que no obstante lo anterior, “el escenario actual podría modificarse ante el evento de autorizarse, por ley, nuevos anticipos, como resultado de la estructura de liquidez de las inversiones de las compañías, orientadas al largo plazo y en activos de menor liquidez”.

En el informe, recuerda que estos anticipos serán cubiertos “por los recursos disponibles en cada aseguradora, debiendo para ello utilizar sus inversiones de respaldo. Las compañías deberán asumir diversos efectos por valorización de mercado, diversificación, calce o reajustabilidad, además de afectar las coberturas de solvencia de otros seguros”.

Es más, señala que “con el antecedente de los tres retiros ya autorizados desde los fondos de pensiones, a juicio de Feller Rate, con este anticipo de las rentas vitalicias se crea un escenario legal de compleja proyección para las obligaciones vigentes asumidas por las aseguradoras”.

Y entrega cifras: según las estimaciones de la Superintendencia de Pensiones, las aseguradoras podrían traspasar unos US$2.600 millones en recursos por este anticipo, “lo que es equivalente a todo un año de pagos de pensiones, al 5% del total de reservas técnicas y al total del patrimonio de riesgo de esta industria”.

Lo anterior, la clasificadora lo argumenta considerando que “al año se destinan unos US$2.300 millones al pago de pensiones por rentas vitalicias, cubriendo a unos 638.000 pensionados”.

También detalla que según cifras de la Asociación de Aseguradores, a diciembre de 2020 las reservas técnicas de rentas vitalicias alcanzaban a US$50.000 millones, el 80% del total de pasivos de seguros del sistema.

En tanto, dice que “el patrimonio de riesgo o solvencia mínima exigida por la CMF a los pasivos de rentas vitalicias alcanza a unos US$2.500 millones, el 78% del patrimonio de riesgo de toda la industria. Finalmente, las inversiones superavitarias del segmento de aseguradoras involucradas en el segmento previsional suman unos US$1.800 millones”.

Respecto a acciones legales por parte de las aseguradoras, Feller recuerda que la Asociación de Aseguradores indicó que cada una de ellas está evaluando tomar las acciones y medidas necesarias para hacer efectivos sus derechos. “Sin perjuicio de ello, las aseguradoras han señalado que concurrirán cabalmente al cumplimiento de las exigencias derivadas del cuerpo legal”, recuerda el informe.

Así, Feller Rate estima que “el mercado de seguros de vida enfrenta un escenario más complejo. Ello, debido a los efectos aún no cuantificables sobre la liquidez, rentabilidad, calce y proyecciones futuras que van a generar los anticipos, no sólo respecto del sector previsional, sino de parte significativa de las obligaciones de seguros de vida, que comparten patrimonio e inversiones excedentarias con las rentas vitalicias”.