Enel Chile da mandato a BTG para buscar un socio por hasta el 49,9% de sus plantas solares: valor ronda los US$500 millones

Líneas de transmisión, parque de antenas, infraestructura en general han dominado las transacciones en el mundo de las finanzas corporativas en los últimos años, donde la enajenación y asociación de parques eólicos y solares ha sido protagonista. Y ese es el caso de Enel Chile.

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La compañía entregó un mandato a BTG Pactual Chile para iniciar la búsqueda de un socio para una serie de plantas solares instaladas en su mayoría en la zona norte del país. Ya en la calle con la búsqueda de interesados, el mandato implica la venta de hasta el 49,9% de una sociedad bajo la cual se encuentran diversas plantas solares.

En la sociedad, se encuentra el parque solar Valle del Sol, con una capacidad instalada de 163 MW, así como Sol de Lila, con 161 MW, ambas en la región de Antofagasta. En tanto, en Atacama está Campos del Sol, con una capacidad de 375 MW. La cuarta planta es Don Humberto, cuya construcción inició en el tercer trimestre del año pasado, y se proyecta su inauguración para el cierre de la transacción.

Éste último parque está situado en la zona norte de la Región Metropolitana, y combina la operación de paneles solares y un sistema de almacenamiento de energía. La planta contempla una potencia instalada neta de 80 MW para la parte fotovoltaica y 67 MW de almacenamiento en baterías (BESS). Así, entre todas las plantas totalizan unos 780 MW.

El cierre de la transacción está pensada para el cierre de este 2024, y por el momento no hay un inversionistas específico como target de la búsqueda. El precio por el 49,9% de la propiedad de la sociedad rondaría los US$500 millones, dicen fuentes del mercado, por lo que el 100% estaría en torno a US$1.000 millones.

La operación, comentan en el mercado, es similar a la que realizó AES Andes en 2021. En ese año, la compañía vendió al fondo de infraestructura Global Infrastructure Partners (GIP) el 49% de Chile Renovables SpA, sociedad dueña Parque Eólico Los Cururos, Andes Solar II a & b, Los Olmos, Mesamávida y Campo Lindo por un total de 734 MW. La operación implicó un precio de US$441 millones.

La venta de activos renovables es algo que Enel Chile ha venido realizando en el último tiempo. En julio de 2023, la compañía informó de un contrato mediante el cual acordó vender a Sonnedix Chile Arcadia SpA y Sonnedix Chile Arcadia Generación SpA, la totalidad de las acciones de su propiedad emitidas por su filial Arcadia Generación Solar S.A, equivalentes al 99,99% del capital de esta última, en una transacción por U$550 millones. Bajo el paraguas de Arcadia Generación Solar S.A, existe un portafolio de 416 MW de generación, a través de cuatro plantas solares, ubicadas en las regiones de Antofagasta y Atacama.

En su presentación de noviembre del año pasado, Enel Chile detalló su plan estratégico 2024-2026, en el que detalló que uno de sus pilares es optimizar la asignación de capital; reequilibrar la cartera para diversificar y tener una mejor perfil riesgo-retorno en un nuevo contexto de mercado, junto con “aprovechar la asociación para aumentar el rendimiento y proporcionar opciones, retener el control de los activos, optimizar la asignación de capital y mejorar nuestra posición financiera”.

Para el cierre de 2023, Enel Chile reportó ganancias por $633.456 millones, cifra que, sin embargo, fue menor en 49,4% a las utilidades de 2022.

“Lo anterior fue consecuencia principalmente del pago de US$520 millones efectuado por Shell a Enel Generación Chile por la modificación de su contrato registrado como ingreso adicional en diciembre de 2022 unido a un menor nivel de comercialización de gas en 2023, a lo cual se sumó el efecto de la venta de Enel Transmisión Chile en diciembre de 2022 compensada parcialmente por la venta de Arcadia Generación Solar en octubre de 2023″, dijo la compañía en su reporte de resultados.

Cabe recordar que en 2022 Enel Chile se desprendió de Enel Transmisión, vendiéndosela a Saesa por US$1.345 millones, que se concretó mediante una oferta pública de adquisición de acciones y control lanzada en noviembre y diciembre de ese año.

“Al aislar los efectos extraordinarios asociados fundamentalmente a las ventas de Enel Transmisión Chile y Arcadia Generación Solar, y al proceso de descarbonización, el beneficio neto de la compañía en 2023 disminuyó 26,4% al llegar a $479.588 millones respecto a la utilidad neta ajustada de $651.374 millones del año 2022″, señaló la firma en su análisis razonado.