Europa atrae a EEUU y las ventas crecen a mayor nivel en cuatro años

Las ofertas con denominación en euros de compañías estadounidenses, entre ellas el primer acuerdo en la moneda desde 2007 de P&G, que tiene sede en Cincinnati, elevaron las ventas a US$5.700 millones el mes pasado, el mes de agosto de mayor actividad en cuatro años, indican datos que recopiló Bloomberg.

El aumento lleva el total de este año a US$14.500 millones, el más alto para el período desde 2010, que iguala la suma de todo 2011.

La deuda de compañías estadounidenses ofrece refugio de la crisis europea y al mismo tiempo paga un retorno conforme los rendimientos de los bonos gubernamentales más seguros del continente se hacen negativos.

Los valores se hacen aun más atractivos en momentos en que se especula que las autoridades del Banco Central Europeo buscarán moderar las medidas que apuntan a una flexibilización cuando se reúnan esta semana.

"Hay mucha demanda de emisores no pertenecientes a la zona del euro", dijo Christopher Bullock, un administrador de dinero en Londres de Henderson Global Investors Ltd., que tiene 18.000 millones de euros (US$22.000 millones) de activos de renta fija. "Las compañías estadounidenses de gran capitalización que han emitido bonos en Europa son por lo general empresas fuertes que se benefician de carteras de negocios diversificadas".

Mejor desempeño de Europa Los bonos empresariales europeos tuvieron el mes pasado el mejor desempeño desde marzo y retornaron 1,08 %, lo que comprende reinversión de intereses, en comparación con 0,4 % de los valores estadounidenses, indican datos de Bank of America Merrill Lynch.

Los bonos de compañías europeas de grado de inversión tienen un bajo rendimiento récord de 2,58 %, mientras que era de 4,4 % a principios de año, según el índice EMU Corporate de la firma.

Es menos que el rendimiento de 2,98 % de su índice Corporate Master estadounidense. Al mismo tiempo, el costo que tienen las compañías de los Estados Unidos para convertir a dólares los flujos de pagos con denominación en euros a través de mercado de permutas con cruce de monedas es el menor desde junio de 2011.

En los mercados de crédito, Deere Co. vendió US$1.000 millones de bonos conforme la emisión empresarial aumentaba en los Estados Unidos al nivel más alto en casi seis meses.
GM Financial Co., la proveedora de préstamos a compradores con falta de crédito que adquirió General Motors Co., vende US$1.100 millones de bonos con garantía de deuda de vehículos en momentos en que crece la venta de autos.

Se estima que la firma japonesa fabricante de productos electrónicos Sharp Corp. mantiene conversaciones sobre un posible préstamo sindicado.